Diverzifikace: Co to je a k čemu je to dobré (23.1.2009)

Otázka pro začínající: Víte co je diverzifikace?

Otázka pro pokročilé: Diverzifikujete?

Tento příspěvek je určen primárně pro začátečníky!

Co to je diverzifikace najdete na tomto blogu.

Proč diverzifikovat?

Tento týden se mi ozvala jedna moje dlouholetá kamarádka s prosbou o radu pro její známou. O co šlo? Její známá měla zhruba před půl rokem možnost investovat cca 2,5 milionu CZK a rozhodla se je investovat do akcií NWR a to celou částku. Za toho půl roku šel kurz NWR dolů a její 2,5 milionu se tak aktuálně "smrsklo" na 0,5 milionu, což je značně nepříjemné. A nyní babo raď! Co s tím?

Škoda, že nepřišla před půl rokem. Řekl bych jí alespoň něco málo o diverzifikaci a rozhodně bych jí nikdy nedoporučil dát všechny peníze do jediného titulu a už vůbec ne do NWR. Je to krásný příklad toho, co není diverzifikace.

Diverzifikace v praxi:

Názory na diverzifikaci se samozřejmě, jak bývá na burze zvykem, různí. Jedni tvrdí: vždy rozdělte vajíčka do více košíků. Druzí říkají: pečlivě vybraná vajíčka vložte do jednoho košíku a hlídejte je jako oko v hlavě.

Moje zkušenosti:

Pro každého investora je vhodné něco jiného, neboť se každý nachází v jiné situaci.

Pokud si koupíte 2 či 3 akcie, tak se v zásadě o žádnou diverzifikaci nejedná. A naopak, pokud si nakoupíte 100 titulů, máte spíše ZOO. Pochybuji, že individuální investor dokáže pečlivě vybrat a sledovat 100 titulů.

Výjimka č.1.:

Pokud vedete vlastní investiční fond a můžete se mu věnovat celý den a jedná se o desítky či stovky milionů CZK, přijde mi vhodnější diverzifikovat o něco více než běžný investor, dejme tomu do 40-70 titulů (to mohou být akcie, komodity, ETF fondy, certifikáty atd.). Je samozřejmě rozdíl, pokud se tomu můžete věnovat hodinu týdně či celý den.

Výjimka č.2. - Kdy nediverzifikovat?

Dokáži si představit následující situaci, kdy není třeba diverzifikovat a vyplatí se riskovat:

Jste podnikatel a máte zbytných 5 milionů CZK, můžete si je dovolit léta postrádat, pokud všechno proděláte nezničí vás to, víte o firmě o které jste skálopevně přesvědčený, že má velký potenciál a v delším horizontu dosáhne kurz mnohanásobku dnešního kurzu.

Tady si můžete dovolit přijmout to velké riziko a běžte do toho. Rizika ztráty celé částky jste si vědomi. Ale pokud to vyjde? Z vašich 5 milionů může být za pár roků klidně 50 či 100 milionů a to vypadá velmi lákavě!

Moje osobní praxe:

Příliš malá diverzifikace je zatraceně riskantní a s příliš velkou diverzifikací dosáhnete pouze průměrných výsledků a pouze "kopírujete trh" (I když právě toto může být něčí priorita.).

Většinou tedy vytvářím portfolia o 10-20 titulech.

V situaci kdy máte k dispozici spíše menší finanční prostředky, řekněme 100.000,-, jsou vaše možnosti omezenější. Nicméně i s tímto kapitálem není problém vytvořit osobní portfolio o 8-10 titulech za celkem minimálních nákladů.

Jistě se setkáte s názorem, že na větší a smysluplnější diverzifikaci jsou třeba minimálně miliony CZK či ekvivalent v jiných měnách. Nevěřte tomu, jsou to kecy! Na smysluplné investování na finančním trhu Vám bude bohatě stačit cca 300.000,-CZK.

Pozor! Tento příspěvek není míněn jako návod. Jsou to mé osobní názory i když si stojím za každou větou.

Jan Hýsek